董承非，再一次发声了！

何况此次，这位基金宿将的不雅点有些“超过”。

他在最新“致投资者”的不雅点中，憨直提醒投资者面临当下活跃的商场，照旧要深爱基本面，不应“鼎力妄为”。

用词虽机敏，悉心却拳拳。

他这样抒发澄澈是提醒投资者要和不睬性的投资武艺保握距离。

道理的是，要辨别投契、感性投资的表态，资深的私募大佬庄涛近期也有波及。

两位私募大佬，同期发声提醒，这背后是什么情况？

净值正立异高

直言提醒投资者的董承非，并非因个东谈主事迹欠安而“怨怼”，相背，他在以前两年多的事件里划出了比拟理念念的净值弧线。

一线渠谈的信息表现：董承非于2022年5月18日建立个东谈主首支私募居品系列。后来两年大部分时候，他的居品守住了面值。而在近期，董承非的居品在11月上旬创下了弧线新高。

立异高三个字在当下的私募基金行业，是诸多基金司理“馨香祷祝”的打算。

而惟有少数东谈主成为了履行。

居品规复分凯旋能

而当一个基金司理的私募居品，立异历史新高后，也意味着：

这个居品的措置东谈主（通常是股票私募措置机构），有契机索取逾额事迹报答了，后者是多半对冲基金公司最紧迫的盈利来源。

私募居品规复提成，关于关系机构是善事，关于投资者更是善事。

因为这意味着，关系居品开动创造历史新高，此前申购的投资者全面成绩。

据了解，董承非在2022年头加盟睿郡资产的，2022年5月董承非完成了首批私募居品的资金召募。这批投资者也在本年11月全面参加成绩状态。

本年以来，居品净值立异高的私募基金司理委实未几。

除了董承非外，高毅资产邓晓峰、仁桥资产夏俊杰等也在本年10月持续创下居品净值新高。

到了11月初，董承非也加入到这个“少数”的阵营中。

“和2015年何其通常”

值得驻扎的是，董承非的最新不雅点，并非鸡同鸭讲。

相背，他澄澈是不雅察到了一些商场的进展，令他一吐为快：

他在公设备表的不雅点中说起：

国庆节后，各种媒体关于商场的成见独特的一致，牛市打底，永诀仅仅慢和快。通宵之间，商场的审好意思也发生了远大的转化，谈基本面似乎又输在了起跑线，和2015年何其通常。

握有上述不雅点的基金司理还有盘京投资的庄涛。这位前公募年度冠军在最新的月报中指出：

“在预期絮叨的估值体系下，基于上市公司基本面的投资逻辑显得愈加清苦。”

商场并非惟有“牛熊”两种状态

董承非最新还着要点出了其他情况，比如：

伴跟着超高换手率，关系股票一个月的涨幅特别于本来几年的涨幅。商场并不是惟有牛和熊两种状态，是不是牛市，一定是过后才智看到的。

这位基金宿将进一步指出：

关于商场的判断，咱们要保握敬畏之心。咱们千万不可先自我假设商场状态，然后就不错鼎力妄为，为背面的赔本埋下祸根。

他超过辅导投资东谈主：巨量换手带来的短期资产效应的后续，势必是剧烈波动。

澄澈，董承非试图向客户和外部传递的信息，名满全国，也很值得咀嚼。

投资组合立场永恒“正经”

限于而已有限，外界暂时无法了解董承非限制10月的投资握仓明细。

但依据他“奔私”以来的历次信息，尤其是限制9月末的股票行业散播，咱们不错臆想：

公用作事、电子、化工、通讯、计较机还是占有其组合王人特别比重。

尤其是公用作事占有特别高权重，后者主要包括电力、给水等上市公司，在商场中，估值不会太高。

另外，以前两年技能，董承非对上一轮牛市的“抱团股”，王人永恒着墨甚少。这也体现了他的立场

“公用作事”是公司偏好

资事堂获取了睿郡资产另一位投资司理王晓明的月报（限制10月末），通讯、公用作事和化工是中枢重仓行业。

可见，睿郡资产里面两位中枢东谈主物，对行业竖立有着一定的“共鸣”。

王晓明在业内是一个比拟蛮横的政策型选手，他的投资措置期间以至长于董承非

而据一家代销平台的调研而已：董承非则属于政策型选手，深爱评估风险与收益匹配度。他在公募基金公司措置基金时，历史上有三次系统性仓位调动：

其一是2007年2月最初降仓；

其二是2014年三季度减握股票、加仓转债资产；

其三是2020年年中减仓，并诓骗套利、定增等政策。

这三次王人早于顶部出现，但从耐久看，王人是凯旋的调动。

此次，董承非的不雅点还会对么？

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